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宜人贷光鲜的财报背后的真相

[2018-11-09 20:37:27] 来源: 编辑: 点击量:
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导读:   2017年全年,宜人贷净收入55.43亿人民币,较2016年全年增长71%;净利润13.72亿人民币,较2016年全年增长23%。  在这份看似光鲜的财报的背后,隐藏着一个并不难发现的线年宜人贷促成的借款总额为414亿

  2017年全年,宜人贷净收入55.43亿人民币,较2016年全年增长71%;净利润13.72亿人民币,较2016年全年增长23%。

  在这份看似光鲜的财报的背后,隐藏着一个并不难发现的线年宜人贷促成的借款总额为414亿元,其中包括前期服务费(也就是砍头息)73亿元。

  如果你申请借款10万元,期限3年,在放款前被一次性收取砍头息5万元(借款金额15万、实际到账10万元),你能接受吗?你觉得这是所谓金融科技公司应该做的吗?

  另外,宜人贷最近公布引入第三方担保,分别为中国人保和天达信安(北京)非融资性担保有限公司,后者仅有两位自然人股东——王道平和吴海燕,这两人均为华创资本的合伙人,而华创资本和宜信公司的创始人均为唐宁。

  在去年8月份的《宜人贷的估值之谜:还是高科技?》一文中,新金融琅琊榜曾对宜人贷的商业模式做过剖析。当时我们提出:

  一名典型的宜人贷借款人,借入1万元需要支付2000元的前期服务费,之后按月支付利息与服务费。相当于宜人贷撮合100亿元借款,前置获得20亿元的服务费收入。

  宜人贷所代表的中国互联网现金贷/次级贷行业,依靠类似于砍头息的前期服务费,在业务发生时一次性攫取高昂的服务费收入,更像是一种高利息覆盖高成本、高增长覆盖高坏账的游戏。

  宜人贷的收入结构并不复杂,主要是面向借款人和出借人收取的服务费,在扣除质保金之后就是其净收入。根据最新的四季度财报:

  所谓前期服务费,就是在放款前一次性预先扣除的的服务费用。这笔费用从哪里来?当然是本金。按照一般的定义,就是砍头息。

  为了躲避砍头息争议,宜人贷玩弄了一个花招:将用户申请的借款金额称之为申请金额,也就是实际到账金额;申请金额加上前期服务费称之为合同金额,也就是最终的本金金额。

  如果你是出借人,你会发现散标的借款金额都是带着零头的,诸如80200元、109700元、118400元等等。原因很简单,它们是申请金额加上砍头息的结果。

  追根溯源,宜人贷收取的前期服务费,正是从出借人那里来的。出借人给到借款人的钱,不是本金是什么?

  目前,宜人贷支持线上和线下申请借款。如果通过线上申请,在放款前要被一次性收取前期服务费,之后每个月还要偿还分期服务费,也就是说服务费分两次收取,当然大头还是砍头息。如果你通过线下渠道申请,所有服务费都要在放款前一次性收割完毕。

  服务费的高低,取决于借款人的信用等级和借款期限。如果你的资质不属于极少数的“优秀”或者“优质”,砍头息不会低。

  下图为宜人贷线上借款计算器。如果你申请金额为10万元,资质一般,期限3年,在借款获批之后,你实际签订的借款合同金额为119047.62元,这多出来的19000多元就是前期服务费(砍头息)。

  除了前期服务费之外,你还需要按月支付分期服务费,3年下来超过2万元。所以服务费加起来是4万元。

  上面这张图具有欺骗性,其中所列的借款总成本并没有包括前期服务费,实际的借款总成本应该是83921元。

  假设你的评级为普通(D),申请10万借款,期限3年,那么你实际的借款金额将超过15万元,其中5万元为宜人贷及其关联方收取的砍头息,占比达到1/3。

  你以为这就完了吗?接下来你每个月都要等额本息还款,3年下来总利息超过8万元。实际总借款成本达到13万元,远远超过借款人实际到账金额。

  你以为宜人贷的D类客户是少数?财报显示,2017年第四季度,A、B、C、D价格的借款产品占当期促成借款总额的比例分别为2.0%, 8.8%, 13.0%和76.2%。

  据财报披露,宜人贷四季度促成借款额134.39亿元,其中包括向借款收取的前期服务费(砍头息)23.77亿元,可以大体推算借款人实际到账的本金总额不会超过110.62亿元。

  在这里,新金融琅琊榜自创了一个词——砍头率,也就是砍头息与借款人实际到账金额的比例。2017年四季度,宜人贷平台砍头率不低于23.77/110.62=21.49%。

  这意味着什么?不考虑期限因素,一个典型的宜人贷借款人,想要借款10万元,平均需要付出21490元的砍头息。

  2017年全年,宜人贷为649,154位借款人促成借款总额414.06亿人民币(63.64亿美元),较2016年全年增长102%。

  与此同时,在2017年一、二、三、四季度,宜人贷收取的前期服务费分别为13.35亿元、15.38亿元、20.47亿元、23.77亿元,合计达到72.97亿元。

  实际上,比起砍头息和高利率本身,新金融琅琊榜最鄙视的是平台遮遮掩掩,欺瞒和诱导原本处于弱势地位的借款人。上文所提到的宜人贷计算器的例子,不过冰山一角。

  我国《合同法》第二百条明确规定:“借款的利息不得预先在本金中扣除。利息预先在本金中扣除的,应当按照实际借款数额返还借款并计算利息。”

  去年末出台的《关于规范整顿“现金贷”业务的通知》明确规定:禁止P2P平台从借贷本金中先行扣除利息、大鼻子财富网dbzzw.com手续费、管理费、保证金以及设定高额逾期利息、滞纳金、罚息等。

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